15 Мая 2018

Структурные финансовые продукты

Или как почувствовать себя инвестором, не выходя на биржу

Структурные финансовые продукты

Свободные деньги кому-то жгут карман, а кто-то придает им статус капитала и развивает мысль: «раз у меня есть капитал, значит, его нужно пустить в оборот». И уже на этапе выбора, как с этим капиталом поступить, могут возникнуть затруднения. Вклад в банке? Это лишь способ сохранить уже накопленное, но не приумножить. В крупных банках ставки маловаты и едва покрывают инфляцию. Банки поменьше вызывают опасения из-за риска, что их лишат лицензии и вкладчик будет вынужден встать в очередь к АСВ. Облигации? Но поди разбери, какие выбрать, да и ставки по наиболее надежным бондам следуют за депозитными, превышая их максимум на 2-3%. Акции? Чересчур рискованно и, как и в случае с облигациями, нужно выходить на биржу, а еще тратить время на анализ рынка и быть готовым к просадкам. Структурные продукты? Доходность привлекательная, но малопонятно, как это все работает, да еще и без страхования. Остается еще иностранная валюта и покупка недвижимости, у которых тоже есть свои достоинства и недостатки.

Если владелец капитала, а суть потенциальный инвестор хотя бы держит в уме вышеперечисленные варианты — это шаг в верном направлении. Не стоит отвлекаться на рекламные уловки и сомнительные советы. Вместо этого стоит задуматься о том, чтобы использовать сразу несколько финансовых (и не только, если речь идет о покупке недвижимости) инструментов.

На профессиональном языке это называется диверсификация — инвестирование сразу в несколько активов с целью снижения рисков


Чтобы не беспокоиться за работу собранного инвестиционного портфеля, необходимо знать, как каждый актив работает. И больше всего вопросов вызывают именно структурные продукты. Разберемся с ними подробнее.

Что представляют собой структурные продукты

Структурный продукт — это комплексный, то есть состоящий из нескольких частей финансовый продукт с определенным сроком. Он может быть оформлен несколькими способами, как вне биржи (форвардные контракты), так и на ней (структурированные ноты и облигации).

Внутрь простого структурного продукта заложены с одной стороны облигации или депозиты — безрисковые финансовые инструменты, которые защищают капитал, а с другой стороны — акции, валюта и инструменты срочного рынка, которые генерируют доход инвестора.

Выпускают структурные продукты инвестиционные компании, банки и управляющие компании.

Структурные продукты с защитой капитала

Пропорции, в соответствии с которыми распределены активы внутри структурного продукта, определяют характер инвестиции. Она может иметь консервативную направленность, и тогда это структурный продукт с полной защитой капитала и потенциальной доходностью до 12-15% годовых. Получить больше мешают как раз гарантии того, что с деньгами ничего не случится.

Структурные продукты с защитой оптимальны для инвесторов, которые не любят рисковать, стремятся сохранить свои сбережения, но одновременно не хотят мириться с низкими ставками по депозитам.

Доходные структурные продукты

Если в составе структурника уменьшена доля защитных активов, а доля доходных, наоборот, увеличена, то инвестор может получить более высокую прибыль. Однако при неблагоприятном сценарии он рискует частью капитала — от 5% до 30% начальной суммы. Зато ставка доходности стартует с 15% и может достигать 25-30% годовых, в том числе в иностранной валюте. Существуют варианты, где риску подвергается весь капитал, но начинающим инвесторам с такими инвестициями лучше быть аккуратнее.

Доходные структурные продукты подходят тем, кто не прочь в меру рискнуть ради выгоды. Кроме того, такими инвестициями можно разбавить излишне консервативный портфель — доля оправданного и ограниченного риска никому еще не навредила.

Можно ли составить структурный продукт самостоятельно?

Это вполне возможно, но требует определенных знаний и опыта. Одну часть своего капитала необходимо разместить во вкладе или приобрести облигации, а другую часть потратить на приобретение доходных активов. Вся сложность заключается в том, какие пропорции использовать и какие именно выбрать активы, ведь на фондовом рынке их огромное множество. Кроме того, нужно самостоятельно выйти на биржу и следить за котировками.

Преимуществом готовых структурных продуктов, помимо высокой доходности, является их удобство для инвестора. Ему не нужно тратить время: одним вложением он размещает средства сразу в нескольких финансовых инструментах. Кроме того, при самостоятельном инвестировании активы, приобретенные на бирже, находятся в собственности у инвестора, и их колебания отражаются на капитале напрямую. Если же инвестор приобрел готовый структурный продукт в виде срочного контракта, то падение стоимости активов влияет на доход косвенно, в зависимости от условий контракта: это может быть только потеря прибыли, ее части или определенной доли начального капитала.

Как зарабатывает инвестор и продавец структурных продуктов

Если выполняется условие структурного продукта, инвестор получает свой капитал плюс доходность, установленную договором. Если нет — возможны варианты: структурные продукты с защитой капитала сработают в нулевую прибыльность, но начальная сумма будет возвращена. Доходные — приведут к потерям, но не больше тех, которые изначально были обговорены и на которые инвестор согласился.

Что касается продавца, то есть инвестиционной компании или банка, то помимо комиссионного дохода он получает дешевое фондирование, то есть привлекает значительные денежные средства.

Подытожим. Структурные финансовые продукты позволяют получить более высокую доходность, по сравнению с другими безрисковыми инструментами. Они подходят практически всем типам инвесторов, как опытным, так и начинающим, как стремящимся максимизировать прибыль, так и не готовым рисковать вовсе. При выборе и оформлении структурных продуктов стоит обращать особое внимание на подробные условия: не только на ставку доходности и срок, но и на активы, «зашитые» внутри продукта, принцип работы и комиссию банка.


Закажите бесплатную консультацию финансового советника

Поделиться

  • # структурные продукты