Правила инвестирования от Уоррена Баффета

Уоррен Баффет

Когда поведение упрямого пассажира одной из американских авиакомпаний способно в моменте уменьшить капитал инвестора более чем на $90 млн., то имя этому инвестору — Уоррен Баффет. Это произошло в апреле 2017 года, когда четырех пассажиров рейса попросили покинуть самолет из-за перебронирования билетов. Один из них отказался, и его выволокли силой. Скандал разлетелся по СМИ, и акции авиакомпании подешевели.

Если подобные проблемы вас пока не касаются, то это можно исправить, если следовать правилам Уоррена Баффета в инвестировании. Побочным результатом этого может стать обладание конгломератом с рыночной капитализацией в $400 млрд. Именно столько стоит Berkshire Hathaway, которым руководит Баффет. Некоторые из его принципов вполне могут сгодиться даже начинающим инвесторам. А более опытным не помешает их вспомнить.

Оставляйте запас наличных

Рынок непредсказуем, а запас наличных денег на торговом счете позволит совершить сделки, когда для этого будет наиболее благоприятное время, например, на низах. Этот принцип инвестирования Уоррен Баффет упоминает в каждом годовом отчете своей компании. Правда, он ничего не говорит о том, что делать, как только наступил очередной благоприятный момент для покупки акций, а все деньги уже потрачены, когда случился предыдущий.

Инвестируйте в компании, чей бизнес вам понятен

Баффет выбирает традиционные сферы экономики: тяжелую промышленность, электроэнергетику, страховые услуги. Это компании с богатой историей и прозрачной моделью ведения бизнеса. Их конечным продуктом пользуются сотни миллионов людей по всему миру. Принцип Баффета в том, что инвестировать надо в компании, которые легко оценить и чью продукцию вы используете сами. Последние годы Berkshire Hathaway вкладывает деньги в том числе в сферу высоких технологий, например в Apple.

Баффет не доверяет компаниям, чья бухгалтерия вызывает малейшие сомнения в прозрачности и честности. Кроме того, высший менеджмент предприятия должен работать безошибочно, а финансовая отчетность должна изучаться максимально тщательно. Проблема лишь в том, что Оракулу из Омахи, как называют Баффета, доступны инструменты для такой оценки, а остальным нет.

Стратегия Уоррена Баффета — долгосрочная стратегия

Инвестиции длиною в жизнь, а вечность как идеальный срок для вложений — это преувеличение Баффета подразумевает, что инвестирование приносит максимум пользы, когда рассчитано надолго. Купленные в 1988 году акции Coca-Cola до сих пор находятся в его активе. 10 лет — вот срок, когда можно вести речь о перспективности предприятия и принимать решение, инвестировать ли в него деньги. Частным инвесторам следует завидовать не состоянию Уоррен Баффета, а его терпению. К тому же, в России непрерывное владение акциями дольше 3 лет освобождает инвестора от выплаты НДФЛ.

Ловите низы, но признавайте ошибки

«Осторожничайте, когда остальные жадничают, и жадничайте, когда остальные осторожничают» — еще одно правило инвестирования Уоррена Баффета, которое большинство инвесторов почему-то игнорирует. А ведь именно этот принцип позволил Баффету в 2007-2008гг. стать держателем акций Goldman Sachs, Bank of America и General Electric на крайне низких уровнях.

Но вовремя выйти из позиции не менее важно, чем поймать хорошую цену. Так, Баффет признал ошибочной свою оценку перспектив IBM, после чего продал значительную долю акций, зафиксировав убытки.

Выбирайте недооцененные активы

Принципы инвестирования Уоррена Баффета не стали революцией в финансовом мире. Они опираются на то, что в свое время сформулировал Бенджамин Грэхем, автор знаменитого «Разумного инвестора».

Оракул из Омахи ищет компании с хорошим коэффициентом «рыночная прибыль/капитализация», с высокой доходностью собственного капитала и низким уровнем долга. Довольно консервативные вложения со значительными дивидендами обеспечивают устойчивость денежных потоков, тогда как инвестиции в хай-тек Баффет не жалует, кроме уже упомянутой компании Apple, а также IBM. Facebook, компании 3D-печати и другие модные направления в инвестициях — это пока не выбор главы Berkshire Hathaway.

Повторим ли успех Баффета?

Один в один, конечно, нет. Но на рынке множество успешных инвесторов, которые используют те или иные правила инвестирования Уоррена Баффета. Кто-то копирует его портфель акций, кто-то старается дублировать его стратегию покупок-продаж, а кто-то, вложившись в компании-гиганты, просто ждет, когда пробьет их час. Очевидно одно: каждому частному инвестору есть чему поучиться у знаменитого Оракула из Омахи.

8 Июля 2016

Куда вложить деньги с гарантией

Если инвестор ищет, куда вложить деньги с гарантией, ему следует определиться, хочет он получить гарантию на сохранность капитала, на доходность или обе гарантии вместе.
27 Июня 2017

Облигации федерального займа: какие выбрать инвестору?

Зачем Минфину ваши деньги, и сколько он готов за них заплатить
15 Мая 2018

Структурные финансовые продукты

Или как почувствовать себя инвестором, не выходя на биржу