ПИФ перспективных облигаций

ПИФ перспективных облигаций

Долговой рынок меньше зависит от конъюнктуры, чем рынок акций, поэтому инвестиции в облигации подходят консервативным инвесторам, которые предпочитают существенно ограничивать риски для своего капитала.

Однако на выбор ценных бумаг должен серьезно влиять и горизонт финансовых вложений, предполагаемый инвестором. Среднесрочные инвестиции до 3 лет лучше осуществлять с помощью паевых инвестиционных фондов облигаций. Для долгосрочных вложений больше подойдут смешанные ПИФы или ПИФы акций.

За последние 3 года ПИФы облигаций принесли инвесторам доходность около 60%, но однозначно сказать, что паевые инвестиционные фонды облигаций всегда предпочтительнее по параметру «доходность/уровень риска», нельзя. Инвестору для принятия решения стать пайщиком следует выяснить, в какие именно ценные бумаги управляющая компания будет вкладывать его деньги. ПИФы перспективных облигаций — это фонды, которые держат портфель из облигаций первого эшелона, выпущенных крупнейшими компаниями и государством. Доходность облигаций, выпущенных компаниями второго эшелона, может выглядеть очень привлекательно, но риски ликвидности и риски невыполнения обязательств чересчур велики. Валютным инвесторам стоит обратить внимание на ПИФы еврооблигаций, хотя их предложение на российском рынке невелико.

Параметры выбора ПИФов облигаций

Выбирая между российскими и иностранными эмитентами облигаций, лучше отдать предпочтение первым. Причины банальны: они доходнее, и, к тому же, управляющие лучше их понимают, а следовательно, и успешнее ими управляют.

Что касается самого фонда, то первостепенная важность — у стабильности его показателей. Предсказуемость доходности никогда не может быть абсолютно точной, но крупные ПИФы имеют определенную репутацию, которая может стать критерием выбора.

Самая распространенная ошибка — ориентироваться только на историческую доходность. Это существенный параметр, но его не стоит рассматривать в качестве основного. Нередко удачные сделки, сделанные управляющим, кратковременно выводят ПИФ на первые строчки по уровню дохода. Фонд активно использует эту информацию в рекламе, привлекая новых пайщиков, а на следующий год демонстрирует убытки.

Чтобы не ошибиться с выбором паевого инвестиционного фонда облигаций, следует обратить внимание:

  • на общий рейтинг управляющей компании;
  • на ее инвестиционную стратегию;
  • на размер ПИФа, или СЧА — стоимость чистых активов.

Эти параметры имеют значение при выборе любого ПИФа, не только облигационного, но именно о них частные инвесторы забывают, ориентируясь на поиск конкретных эмитентов в составе фонда и их доходность.

Что показали ПИФы облигаций в 2017 г.

За первые 6 месяцев 2017 года именно ПИФы облигаций показали самый существенный прирост активов — более чем на 31 млрд руб. Для сравнения ПИФы акций за этот же период продемонстрировали отток более чем на 3 млрд руб. Одновременно с этим в топ-10 ПИФов по доходности за полный 2017 год нет ни одного облигационного фонда — только ПИФы акций, фондов и смешанные. За высокую надежность приходится платить невысокой доходностью.

Эксперты не прогнозируют значительных изменений на рынке коллективных инвестиций в 2018 году, по крайней в его первой половине. Паевые инвестиционные фонды перспективных российских облигаций (среди которых гособлигации, облигации Россельхозбанка, ВЭБа, Роснефти, ЕВРАЗа и другие) будут по-прежнему популярны у частных инвесторов.

Средняя доходность ПИФов облигаций за 2017 год в 1,5 раза превысила среднюю ставку по депозитам, а 51 облигационный фонд из 58 представленных на рынке, показал прибыль. Такое положение дел полностью устраивает инвесторов с консервативным риск-профилем. Дополнительными преимуществами стали освобождение от НДФЛ купонного дохода по облигациям и меньший размер комиссий для инвестора за счет того, что управление ПИФом облигаций не требует больших расходов на оплату аналитической службы, которая бы составляла рекомендации по регулярному изменению состава портфеля.

Есть ли аргументы против?

Приток средств в ПИФы не уменьшил скептицизм аналитиков, которые все еще относят ПИФы, в том числе и ПИФы облигаций, к далеко не самому оптимальному инструменту инвестирования. По мнению некоторых экспертов, репутация фондов не до конца восстановилась после 2008 года. Кроме того, против ПИФов играют и высокие издержки из-за особенностей работы фондов, и отсутствие гарантий доходности, и недостаточное количество высокопрофессиональных управляющих.

Однако институт коллективных инвестиций не стоит на месте. Многие участники рынка рассматривают ПИФы перспективных облигаций или смешанные ПИФы в качестве золотой середины, тем более, что этому благоволит сложившаяся экономическая обстановка в стране.


9 Ноября 2017

Гарантии защиты инвестиций

Какой из способов инвестирования защитит капитал лучше остальных
28 Июня 2016

Самые доходные ПИФы

Какие паи прибавили треть к стоимости за первый квартал 2016 года и как хитрят маркетологи, предлагая инвесторам вкладывать в тот или иной ПИФ
20 Февраля 2018

Инвестиции без риска: объективная реальность или деньги на ветер?

И как отличить финансовые ловушки от безрисковых вложений