19 марта 2018

Как защитить свои долгосрочные инвестиции в акции

Реализуем принцип «вложил — и не волнуйся»

К долгосрочным инвестициям относятся вложения от 1 года, хотя в некоторых классификациях капитал, вложенный на 1-3 года, считается среднесрочной инвестицией. Как бы то ни было, будем считать акции, приобретенные для последующей продажи не ранее чем через год, долгосрочной инвестицией. Чтобы такое вложение оправдало себя в плане доходности, инвестору следует внимательно подходить к выбору компаний. Они должны иметь хорошие перспективы развития, планы расширяться, увеличивать объемы производства. Кроме того, важны ключевые показатели деятельности, которые отражаются в квартальных отчетах. Инвестиции в акции подразумевают использование таких инструментов как фундаментальный анализ (как раз те самые показатели) и технический анализ — попытка спрогнозировать будущую цену акции на основе графиков прошлых цен и объемов сделок.

Сделав выбор в пользу тех или иных акций, частному инвестору желательно определить, по какой цене, хотя бы приблизительно, он эти акции продаст. Но в действительности на покупке и продаже акций больше людей теряет деньги, чем зарабатывает. Причин у этого несколько: случайный выбор компаний, покупка или продажа, основанная на эмоциях, общая неподготовленность к работе с фондовой биржей. В конце концов, многие просто не учатся, как защищать свой капитал. Дополнительной проблемой для всех инвесторов является избыток рекламы, бесплатной информации и личных мнений об инвестициях в акции компаний. Опираться на все эти сведения рискованно и даже опасно.

Однако и отказываться от вложений в этот вид ценных бумаг не выход. Во-первых, преимущество долгосрочных инвестиций в акции как раз и заключается в том, что они сами по себе позволяют избежать многих ошибок. Краткосрочные колебания фондового рынка почти непредсказуемы, в то время как долгосрочные прогнозируемы до известной степени. Установив себе минимальный срок владения акциями в 1 год, инвестор не станет дергаться по каждому поводу и реагировать на ежедневные новости, бессистемно меняя состав портфеля. Во-вторых, существует несколько способов защитить свои долгосрочные инвестиции в акции.

Распределение инвестиций

Иначе говоря, диверсификация вложений. Она может и должна затрагивать не только распределение по компаниям, но и по отраслям, а также по странам. Вкладывать свой капитал в одну-две компании допускается, только если вы очень опытный и в то же время рискованный инвестор или же если размер свободного капитала не превышает $5 000. Всем остальным, в том числе среднестатистическому инвестору, рекомендуется держать в портфеле акции:

  • 3-4 компаний при капитале $5 000 — $10 000;
  • 4-5 компаний при капитале $10 000 — $25 000;
  • 5-6 компаний при капитале $25 000 — $50 000;
  • 6-7 компаний при капитале от $100 000.

Справедливости ради отметим, что у диверсификации есть не только сторонники. Ведь распределение активов — это своего рода страховка от проседания цены акций, которое в большинстве случаев вызвано некачественным анализом и недостатком сведений о компании. Так не лучше ли детально изучить и купить акции трех компаний, чем поверхностно ознакомиться с шестью, рассчитывая, что даже если две из них покажут отрицательный результат, оставшиеся четыре это компенсируют? Да и внимательно отслеживать получится лишь небольшое количество акций, в том числе в долгосрочной перспективе, а это означает более эффективный контроль рисков.

Как видно, эти два подхода к диверсификации зиждутся один на распылении рисков, другой — на повышенной избирательности. Какой из них является золотой серединой или ближе к ней, предмет для споров, но на практике решающим фактором является опыт инвестора и его финансово-экономические знания. Чем опыта и знаний больше, тем меньшую степень диверсификации портфеля акций может себе позволить инвестор.

Управление риском

Навык самостоятельного анализа акций приобретается не одномоментно: от частного инвестора потребуется приложить определенные усилия и затратить время. Все-таки число акций на Московской бирже — без малого полсотни, на Санкт-Петербургской — свыше 500, а на Нью-Йоркской — четыре тысячи с лишним. Разумеется, речь не идет о том, чтобы анализировать их все. Но даже просто правильно выделить наиболее перспективные, как с точки зрения роста, так и дивидендной доходности — это серьезная и для многих тяжело решаемая задача.

Что делать, если есть желание долгосрочно инвестировать в акции, сильно при этом не рисковать или не рисковать вовсе, но также и обеспечить доходность, которая была бы на порядок выше инфляции и ставок по вкладам?

На фондовом рынке есть основанные на акциях финансовые инструменты, предполагающие контроль рисков — это структурные продукты. Собственно, они могут включать в себя не только акции, но и индексы, облигации, валюту и т.д., так как представляют собой готовый сбалансированный портфель. Структурный продукт устроен комплексно: есть защитная часть, которая сохранит начальный капитал инвестора, и есть доходная, работающая на прибыль.

Что особенно важно, для структурных продуктов уже подобраны определенные акции компаний, которые по совокупности параметров можно отнести к наиболее перспективным. То есть та сложная задача по отбору акций, которая стоит при самостоятельном инвестировании, уже за инвестора выполнена. Ему остается только подобрать структурный продукт с подходящей защитой капитала: полной или частичной. Отметим важный момент: как такового владения акциями у инвестора, оформившего структурный продукт, не происходит, но доход зависит именно от их стоимости (в моменты отслеживания и в конце срока инвестиции). С примерами таких структурных продуктов, разработанных БКС, можно ознакомиться здесь.

ПИФы и индексные фонды

Альтернативой могут стать паи инвестиционных фондов, работающих на акциях. Однако этот вариант хорош лишь тем, что ПИФ — это готовый диверсифицированный портфель и что для него был проведен анализ компаний с выбором лучших, по мнению управляющего, акций. О защите капитала и гарантированном возврате первоначальной суммы в случае с паями инвестиционных фондов речь не идет. Рассчитывать можно только на опыт и знания управляющего. ПИФы акций можно рекомендовать при инвестициях на срок, превышающий 12 месяцев.

Иначе устроены торгуемые на бирже индексные фонды — ETF. Они также включают в себя несколько акций (хотя это могут быть и другие ценные бумаги), но при этом «паями» фонда выступают выпущенные и торгуемые на бирже акции уже самого этого фонда. Так как ETF относится к классу производных инструментов, его ликвидность ниже ликвидности входящих в состав акций. На растущем рынке индексные фонды могут представлять высокий интерес для инвесторов, нацеленных на долгосрочные инвестиции в акции.

Финансовый советник БКС Премьер поможет сориентироваться в многообразии акций и инвестиционных инструментов, основанных на них, а также бесплатно разработает персональную стратегию вложений и план по защите капитала. Оставьте заявку на консультацию.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

На эту же тему