8 800 500-40-40 Звонок по России бесплатный

28 Сентября 2018

МТС — верим в рост мобильной отрасли

МТС

Срок реализации

12 месяцев

Ожидаемый доход

до 28% годовых

+13%, если оформить через ИИС Воспользуйтесь идеями, оформив их на специальный брокерский счет — ИИС. В отличие от обычного счета, ИИС позволяет получить налоговые преимущества. Вы можете полностью освободить от налогов свой инвестиционный доход или ежегодно возвращать до 52 000 рублей уплаченного НДФЛ.
Подробнее об ИИС

Актив

МТС

Стартовая цена

315,9 ₽

28 Сентября 2018

Текущая цена

 ₽

Целевая цена

350 ₽

28 Сентября 2019

Как воспользоваться идеей

Откройте брокерский счет
онлайн

Пополните его банковской картой или переводом

Установите мобильное приложение или терминал и начинайте зарабатывать

Открыть счет онлайн

Обоснование идеи

В долгосрочной перспективе главным драйвером роста прибыли станет сегмент мобильной передачи данных, который за последние 3 года утроился. МТС и Мегафон являются лидерами на этом рынке почти в 2 раза опережая Билайн. В долгосрочной перспективе рост доходов от передачи данных может компенсировать снижение доходов от голосовой связи, что позволит компании демонстрировать стабильный денежный поток и, как следствие, высокий уровень дивидендов. В 2016 году компания объявила минимальный размер дивидендов в 20 рублей на акцию на ближайшие 3 года, но по факту компания платила даже больше. В долгосрочной перспективе дивидендные выплаты могут стать ещё выше, что позволит надеяться на показатели до 10% доходности.

МТС активно развивает новые направления: финансовые сервисы, анализ данных, интернет вещей. У МТС хорошие шансы стать заметным игроком на рынке IT-сервисов в России. Прогноз менеджмента на 2018 год предполагает стабильную выручку при снижающихся доходах от сервиса мобильной связи. Таким образом, рост доходов от новых направлений уже начал компенсировать снижение доходов по основным направлениям.

Драйверы роста

Увеличение доли в России. МТС может рассчитывать на увеличение доли в России (вне Москвы) за счет Tele2 и, частично, Билайн.

Рост рентабельности. Стратегия развития розничного сегмента может принести свои плоды в виде увеличения рентабельности. Менеджмент заявляет, что может сократить розничную сеть в 2 раза без существенного ущерба для выручки. Сейчас консенсус не закладывает существенного роста EBITDA Margin. Мы же считаем, что рентабельность может вырасти с текущих 43% до 50% в долгосрочной перспективе.

Смартфоны с 4G становятся более доступными. Увеличение проникновения смартфонов с 4G в России позволит нарастить абонентскую базу для мобильной передачи данных и повысить «средний счет» за мобильный интернет.

Более выгодная рыночная конъюнктура. Мы считаем, что стратегия развития телекоммуникационных операторов в России может измениться в 2018 году. Из-за фактического моратория на повышение цен на услуги мобильной связи до выборов президента, компании начали более агрессивно конкурировать друг с другом, что привело к обострению ценовых войн. Мы считаем, что такая стратегия не выгодна всем игрокам, и после выборов конкурентное поле изменится на более выгодное для телекоммуникационных провайдеров. Первые признаки роста  цен можно было увидеть по итогам 2 квартала. Это уже привело к повышению прогнозов по выручке и EBITDA, но мы считаем, что на 2019 год они все ещё консервативные.

Получите персональную консультацию

Нужно больше информации об инвестидее? Закажите бесплатную консультацию с финансовым советником