Cabot Oil & Gas

американский добытчик природного газа (топ-5 по объемам в США). В запасах доля природного газа примерно 96%, в добыче – практически 100%. Объемы экспорта СПГ из США вышли на новые рекордные уровни (11 по сравнению с 7 млрд. куб. ф. в сутки в прошлом году), при этом добыча природного газа на 5 млрд. куб. ф. в сутки ниже уровня прошлого года. Поэтому в отопительный сезон, когда спрос на газ повышается, возникают предпосылки для вероятного всплеска цен. Доходность прогнозного свободного денежного потока компании при цене на газ в $2,9 за тыс. куб. ф. на 2021 год составит 8%. Каждые дополнительные $0.1 к цене на газ прибавляют 0,7% к доходности свободного денежного потока, что потенциально позитивно для дивидендов. Мы считаем акции Cabot Oil & Gas недооцененными и рекомендуем их к покупке.